手机资讯    期货日报电子版   
首页 >> 评论 >> 市场评论 >> 正文

站内搜索:  高级搜索

南华期货:螺纹夜盘小幅下挫

黑色早评

1、螺纹:夜盘小幅下挫

螺纹夜盘小幅下挫。唐山钢坯报3590降10。上海螺纹现货报4164降20,华北报价暂稳。南方仍受降雨影响影响,成交平平。在供给仍受限的情况下,降库幅度边际减慢,也印证了终端采购的下滑。预计需求转为高位波动。目前河北的限产有放松迹象,江苏维持限产。产能利用率回升快于高炉开工率,间接反映高利润下转炉环节的产量再度提升。螺纹上涨动能减弱,多空博弈加剧,市场波动风险较大。

2、热卷:夜盘下行

热卷夜盘跌1.58%,跌幅大于螺纹。上海热卷主流报价4190暂稳。热卷产量有一定增量释放,去库进度偏慢,且冷轧和镀锌板价格疲软,反映压力主要来自下游传导。制造业PMI持稳,保持景气,但汽车、家电去库进度不佳,终端行业继续保持高增速难度增大。后期热卷矛盾或有所加剧,适宜空头配置。

3、铁矿石:夜盘震荡下行

矿石夜盘震荡下行,整体维持窄幅波动。青岛港PB粉报520元(折盘面)涨3,普氏62指数报67.25涨0.3。港口成交小幅回升,且贸易商拿货量增加。限产力度削弱前,钢厂采购难以持续释放,厂内库存基本稳定,港口流动性较好的品种进出货比较顺畅,矿石矛盾难以激化,行情空间有限。

4、焦炭:夜盘下跌

钢厂开工率回升,在高利润下及焦炭低价情况下有小幅补库,但钢厂高库存下将压制补库空间。贸易商有抄底囤货意愿,但港口库存仍处于高位。短期看焦企订单状况良好,需求小幅回升。但在焦企盈利小幅好转后,供应也出现回升。09期价呈震荡格局,重点关注环保限产节奏。

5、焦煤:夜盘下跌

焦企环保限产放松及盈利小幅改善,导致开工率大幅上升,叠加自身库存较低,继续打压焦煤意向有所减弱。供应方面,煤矿库存较高,蒙煤通关车辆大幅回升,澳煤弱稳,进口量增加。短期看,焦企对焦煤小幅补库,需求有所回升。但近期环保限产进一步变严且供应压力仍在。煤价震荡,重点关注环保限产节奏。

6.玻璃:

昨天下午华中地区部分厂家发布消息,玻璃原片价格降低40元左右,镀膜玻璃降低20元左右。其他华中地区厂家也纷纷同比例跟进。近期华中地区玻璃价格连续调整,幅度远大于沙河等地区。主要是在本地需求一般,产能有所增加,以及周边市场价格调整等因素影响下,华中地区厂家的竞争优势不明显。同时近期沙河地区玻璃以淋雨湿水等名义价格调整,进入华中地区的数量也环比增加。预计华中地区价格的调整,对华东、华南和沙河的影响力将会逐步显现。短期看现货价格承压明显。期货方面,前期玻璃的反弹已经结束,昨日玻璃夜盘下杀,华中再度降价击垮市场信心,后期临近淡季,建议空单持有。

7.动力煤

主力合约ZC809夜盘交易低开后弱势下行。受近期政策协调会督促加快释放足额产量及电厂有序增加库存避免集中采购影响,短期贸易商囤煤及下游小电厂水泥厂补库采购情绪下滑。加之前期环渤海港口锚地锚地船舶数量已下移至长江口,致使下游库存或将造成堆积,煤价前期上行趋势已接近尾声。短期环渤海港口交易分歧仍然存在,价格波动区间较大,贸易商捂盘待涨是的成交未明显增大。操作上建议前期低位多单逢高减仓,短期可轻仓空单入场。政策引导背景下,需求旺季前煤价难有起色。短期持续关注产能释放状况及中下游整体库存状况变化。

农产品早评

白糖早评

洲际交易所(ICE)原糖期货二在四个交易日内跳涨,糖业人士齐集纽约。现货方面,南宁中间商报价5650元/吨,仓库报价5520-5540元/吨,南宁集团5650元/吨,厂库报价5510-5600元/吨,柳州中间商报价5620-5650元/吨,仓库报价5560-5600元/吨,柳州集团报价5630-5650元/吨。从技术方面看,日线级别,MACD红柱扩大,快慢线金叉向上,KDJ低位金叉,均线保持空头排列。30分钟线上,MACD红柱缩小,快慢线粘合不清,KDJ死叉向下,10日均线向上穿过60日均线。交易策略:日内短多操作。

油脂油料早评

资讯

1、国家粮油信息中心数据显示,澳门金沙线上娱乐2018/19年度大豆面积可能同比增长8.8%,至847万公顷;产量预计在1580万吨,同比增长8.6%;预计进口量为9500万吨,较上年度减少100万吨。

2、澳门金沙线上娱乐海关总署发布的初步统计数据显示,2018年4月份澳门金沙线上娱乐大豆进口量为690万吨,比去年同期减少13.7%。

3、美国农业部公布的周作物生长报告显示,截至5月6日当周,美国大豆种植率为15%,前一周为5%,去年同期为13%,五年均值为13%。

4、豆粕山东青岛日照现货3050元/吨,-50;日照中纺四级豆油5620元/吨,-30;张家港棕榈油24度报价5040元/吨,-10;湖北荆门四级菜油报价6540元/吨,-40。

操作:

CBOT大豆期货周二收高,因价格跌至近一个月低位之后吸引低吸买盘,且投资者担心美国种植期天气。美国农业部即将公布5月份大豆供需报告,市场预期阿根廷大豆产量进一步下调,巴西产量上调,整体预期5月份供需报告利多。国内豆粕现货方面,昨日现货成交有所好转,共成交18.53万吨,相比前一天成交7.6万吨。连盘豆粕9月合约昨日跌幅较大,一方面是由于中美贸易磋商,尽管没有达成任何实质性成果,但是市场对于贸易战担忧情绪有所缓解;另一反面,国内豆粕库存继续增加,下游需求较弱,现货难以支撑期货价格继续上涨,在此情况下,豆粕价格短期出现调整。操作上建议关注豆粕9月合约60日均线支撑,前期持有空单可适当减仓,以防农业部报告利多行情出现反弹;菜粕跟随豆粕走势,短期关注60日均线支撑。连盘豆一走势较弱,已经跌破3800关键阻力位,国粮中心公布大豆播种面积高于去年,也对盘面造成利空影响,短期行情并没有企稳迹象,建议待行情企稳之后再入场操作。

马棕油周二高开低走,因预期5月因出口税增加导致的需求疲弱。连棕油昨日夜盘盘中上破5000大关,但收盘又回到之下,预计今日多空在此关口继续拉锯,若有效上破空单适度减仓离场。连豆油昨夜再度回到5800之下,期价走势明显转弱,待期价有效上破40日线后再进场布局多单。菜籽油昨日夜盘上破60日线阻力,6500之上日内可短多思路操作。

能源化工早评    

原油:

昨日上海原油期货1809合约夜盘收于454.4元/桶(-5.1,-1.11%)。今日凌晨,特朗普宣布美国将退出伊朗核协议,并恢复对伊朗的制裁。特朗普称,美国将寻求对伊朗采取“最高级别”的经济制裁,任何帮助伊朗获得核武器的国家都将面临制裁。决定公布之后,原油市场在11分钟内成交逾50亿美元,促使油价短线急涨逾1美元。昨日收盘,WTI跌幅2.4%,报69.06美元/桶,Brent收跌1.7%,报74.85美元/桶。截至当前,油价重拾涨势,Brent突破76美元,WTI站上70美元关口。伊朗总统表态伊朗将暂时留在伊核协议中。而德国和俄罗斯均表示没有理由制裁伊朗。沙特能源部官员表示沙特将与OPEC和非OPEC产油国合作,以便缓和任何潜在供应短缺对市场稳定性的影响。从价格走势来看大幅波动并未改变油价强势局面,顺势操作仍是最佳选择。

LL:

L1809昨日宽幅震荡偏弱,全天上涨0.00%收于9550。供应面,18年一季度表观需求量合计只比去年同期多了40万吨左右,这个增量还不能完全弥补一个季度的回料缺口,在二季度面临检修旺季,进口通用料减少的背景下,供应较一季度更为紧张。而下游地膜季节性需求走弱,包装膜需求企稳缓慢,市场面临供需两弱格局,然PE产品特性,其供应弹性大于需求弹性,后期市场或将逐步完成去库,短期由于社会库存较高,下游对高价抵触,价格持续拉涨阻力增加。操作上,市场短期迎来回调震荡整理,前期进场多头逢高减仓,短线可空单进场。

PP:

PP1809昨日宽幅震荡偏弱,全天下跌0.23%收于9253。最新石化库存79万吨,截止5月3日,贸易商库存较上周增加13.57%,社会整体库存较上周增加5.75%。受益于上游检修旺季来临及宏观经济逐步回暖一定程度利好需求,市场或将再次进入库存加速去化期,预计上中游库存将会得到较好消化。不过近期在期货带动下,现货的快速拉升,下游仍有一定抵触,短期或有回调需求。操作上,市场短期迎来回调震荡整理,前期进场多头逢高减仓,短线可空单进场。

PTA

昨夜TA09收于5598元/吨(-78,-1.37%)。主流现货与09合约商谈成交在平水或贴水20-30元/吨,部分货源一口价成交5650元/吨,供应商有采购行为,5680-5688元/吨自提成交。上游方面,美国退出伊核协议原油探底回升,布伦特原油连续合约收于75.95美元/桶(+0.27,0.36%);亚洲PX隔夜CFR盘收于997.67美元/吨(+0.34),加工费690。PTA装置方面,蓬威石化90万吨装置于上5月5日如期停车检修,预计检修时间在2个月左右。下游方面,江浙市场涤丝工厂报价多有上调,场内成交气氛明显回落平均130%,纺企因前几日采购放量,目前多观望。澳门金沙线上娱乐轻纺城客减量减,总成交1059万米,其中长丝631万米,短纤428万米。整体来看,近期原油上涨推动TA上行,昨夜原油探底回升预计PTA今日高开。虽然市场对本月PTA大装置的检修仍然较谨慎,但考虑到未来供应端收紧预期仍存,短期PTA走势偏强。技术面上5700一线为前高附近存在一定压力,导致PTA多次冲高回落,下方关注震荡区间下沿支撑。聚酯工厂产销出现回落难以持续回暖,后市关注下游需求、装置检修动态及原油波动。

甲醇

夜盘1809合约冲高回落,收于2743(-0.54%,-15)。现货价格方面,太仓现货3430-3450(100/0),宁波3220-3270(60/50),山东2750-2860(20/-20),内蒙古2500-2520(0/20),港口市场继续推涨,内陆局部地区稳中有升,内陆到港口套利窗口维持打开,低价货源对港口低流通库存或有一定补充。供给方面,山西光大焦化15万吨焦炉气制甲醇装置5月5日起检修,港口库存短缺,处于近三年历史低位,支撑港口市场。国内部分停车装置重启推迟,但随着装置产能释放,后续供给将有压力。目前区域间套利窗口扩大或有一定影响,同时下游对于高价货源有抵触心里,但沿海地区甲醇供应偏紧,短期港口市场或仍较为坚挺,操作上,中期可以尝试逢高沽空。

有色金属早评

铜:

受到美联储鲍威尔偏鹰派发言的影响,隔夜美元上破93大关,创四个月新高93.29。沪铜夜盘大幅下跌,之后回升收跌0.70%。美方就贸易谈判释放积极信号,叠加废铜政策对精铜需求提振,沪铜建议51000下方逢低轻仓试多。

铝:

由于美元走强,沪铝夜盘下跌0.81%,技术面显示开始脱离底部。4月国内电解铝产量295.1万吨,同比减少3.1%,年化运行产能3590.4万吨,环比3月增加26.3万吨。4月份国内电解铝新增和复产产能继续缓慢增长,提速迹象并不明显。铝消费进入传统旺季,社会库存逐渐下降,国内铝土矿趋紧,支撑氧化铝价格走高,中长期仍看多铝价。

锌:

沪锌夜盘震荡。当前锌价下跌的核心逻辑仍在于供应回升,ILZSG预计今年全球锌矿产量料攀升6%,创至少五年来最高位水平。锌行业同意将年度锌加工精炼费下调15%至147美元/吨。这一决定反映出市场预期锌矿供应很快会大幅放松。国内基本面来看尚可,但近期锌价格弱势,市场维持刚需为主,建议暂时观望。

镍:

沪镍夜盘震荡。4月份全国电解镍自然月产量1.19万吨,同比减少7.6%,1-4月累计产量4.65万吨,同比减少11.5%。上期所库存下降至35000吨附近,逐渐逼近历史最低31000吨水平,同时保税区库存增加,俄镍升水维持高位,交割品短缺现象日趋严重。目前下游需求稳步恢复,建议逢低做多。

以上评论由袁铭、边舒扬、徐韬隐、楼丹庆、王仍坚、王泽勇、杨雅心、章正泽、盛文宇、何琳、刘冰欣、王清清、姚一轩、邵玲玉、张元桐提供

《期货日报》社有限公司版权声明

专栏作者
  • 微笑
  • 流汗
  • 难过
  • 羡慕
  • 愤怒
  • 流泪
博聚网